Tipos de aquisição de empresa e suas vantagens

A aquisição de empresas, também conhecida como M&A (Mergers and Acquisitions), é uma estratégia corporativa que envolve a compra de uma empresa por outra, visando alcançar diversos objetivos estratégicos. Essa operação pode ocorrer de diversas formas, com diferentes níveis de complexidade e implicações para as empresas envolvidas.

Tipos de Aquisição de Empresas pelo Percentual Adquirido

• Aquisição parcial: Nessa modalidade, a empresa adquirente compra uma participação minoritária na empresa alvo, ou seja, menos de 50% do capital social. Essa aquisição não confere o controle da empresa adquirida, mas pode garantir uma participação nos lucros e influenciar nas decisões estratégicas.
• Aquisição de controle: Nesse caso, a empresa adquirente compra uma participação majoritária na empresa alvo, adquirindo o controle acionário e, consequentemente, o poder de decisão sobre a gestão da empresa.
• Aquisição total: A empresa adquirente compra a totalidade das ações da empresa alvo, incorporando-a ao seu patrimônio e extinguindo a personalidade jurídica da empresa adquirida.

Tipos de Aquisição de Empresas pelo Setor da Empresa Adquirida

• Aquisição vertical: Ocorre quando a empresa adquire outra que atua em um estágio diferente da cadeia de valor. Por exemplo, uma fabricante de automóveis adquirindo uma empresa de mineração que fornece matérias-primas.
• Aquisição horizontal: Nesse tipo de aquisição, as empresas envolvidas atuam no mesmo setor e oferecem produtos ou serviços similares. O objetivo é aumentar a participação de mercado, eliminar a concorrência e gerar economias de escala.
• Conglomerado: A empresa adquire outra que atua em um setor completamente diferente, buscando diversificar seus negócios e reduzir riscos.

Tipos de Aquisição de Empresas pelo Objetivo da Transação (Horizontal)

• Aquisição para expansão: O objetivo é aumentar a participação de mercado e expandir os negócios para novas regiões ou segmentos.
• Aquisição complementar: A empresa adquire outra para complementar sua linha de produtos ou serviços, oferecendo uma gama mais completa de soluções aos clientes.
• Aquisição para concentração de mercado: O objetivo é eliminar a concorrência e aumentar o poder de mercado.

Tipos pela Posição Negocial do Adquirente

• Aquisição amigável: A aquisição ocorre com o consentimento da administração da empresa alvo, que enxerga a operação como benéfica para a empresa e seus acionistas.
• Aquisição hostil: A aquisição ocorre sem o consentimento da administração da empresa alvo. A empresa adquirente busca comprar as ações diretamente dos acionistas minoritários, muitas vezes oferecendo um prêmio sobre o preço de mercado.

Tipos pela Forma da Transferência do Controle

• Aquisição pela compra de ações da empresa: A empresa adquirente compra as ações da empresa alvo diretamente dos acionistas.
• Aquisição pela compra de ativos da sociedade: A empresa adquirente compra os ativos da empresa alvo, como imóveis, máquinas, equipamentos, patentes, etc. A empresa alvo permanece existindo, mas com um patrimônio reduzido.

Considerações importantes:

• Due diligence: Antes de realizar uma aquisição, é fundamental realizar uma análise aprofundada da empresa alvo (due diligence) para identificar riscos e oportunidades.
• Custos: As aquisições envolvem custos significativos, como taxas de consultoria, honorários de advogados e impostos.
• Integração: A integração das duas empresas é um processo complexo que exige planejamento e gestão cuidadosa.
• Regulamentação: As aquisições estão sujeitas a diversas regulamentações, como as leis antitrustes, que visam evitar a formação de monopólios.

Conclusão:

A aquisição de empresas é uma estratégia complexa que pode gerar diversos benefícios para as empresas envolvidas, como aumento da participação de mercado, acesso a novas tecnologias e diversificação de negócios. 

No entanto, é fundamental que as empresas realizem uma análise cuidadosa antes de tomar a decisão de adquirir outra empresa.

Quer tirar mais dúvidas sobre essa questão? Conte com nossa equipe, será um prazer te ajudar!

Links úteis para maior entendimento:

Código Civil: Estabelece as normas gerais sobre contratos, sociedades e responsabilidade civil, aplicáveis às operações de M&A.

Lei das Sociedades Anônimas (Lei nº 6.404/76): Regulamenta as sociedades anônimas e estabelece as regras para fusões, incorporações e cisões.

Lei Antitruste (Lei nº 12.529/11): Cria o Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência (SBDC) e estabelece as normas para análise de operações de concentração econômica que possam gerar efeitos anticompetitivos.

Lei nº 10.520/2002: Regulamenta o pregão eletrônico para aquisição de bens e serviços comuns pela administração pública.

Lei nº 8.666/1993: Regulamenta as licitações e contratos da administração pública.